잠재적 수익.
'잠재 수익'의 정의
특정 주식의 미결제 주식에 대해 발생할 수있는 이익의 가능한 상승분. 수익 잠재력은 기업이 할 수있는 최대의 이익을 반영합니다. 종종 배당금 형태로 투자자에게 전달됩니다. 더 큰 수입 잠재력은 주식 가격을 상승시킵니다.
'잠재 수익'을 깨기
잠재적 인 수입으로 인해 주식 가격이 상승 할 수도 있지만, 현재의 배당금이 더 많아지는 것은 아닙니다. 혁신적인 신제품을 출시 한 회사는 향후 더 높은 수익 잠재력을 가질 수 있지만 예상 수익은 얼마 동안 실제 이익으로 전환되지 않을 수 있습니다.
수입 일정 거래 돈을 버는 방법.
수입 시즌은 전문적인 주식 거래자들에게는 바쁜 시즌입니다.
Spencer Platt / Getty Images 뉴스 / 게티 이미지.
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상장 기업은 분기마다 의무적 인 수익 보고서를 발표합니다. 이 보도 자료는 투자자들이 회사의 사업이 얼마나 잘 진행되고 있는지 판단하는 데 사용할 수있는 유일한 실제 뉴스입니다. 많은 회사들이 수익 보고서를 발행 할 때인 "시즌"은 많은 투자자들이 단기적인 이익을 창출하는 때입니다.
월스트리트 애널리스트 수입 예측.
월스트리트 애널리스트가 내놓은 수익 예상은 실적 발표 날짜 주변의 주가 행동을 이끌어가는 경향이 있습니다. 분석가들은 각 회사가보고 할 매출액과 주당 이익을 추정합니다. 컨센서스 수익 추정치는 분기 별 수익 기간 동안 특정 회사에 대한 애널리스트 예측의 평균입니다. 실적 시즌 동안 거래자와 투자자는보고 된 수입이 합의 예상치와 얼마나 근접했는지에 초점을 맞 춥니 다. 수익 달력은 각 회사가 분기 별 수익 발표 자료를 발표 할 때 발표합니다. 거래자들은 출시일이 다가올 때 다른 주식에 집중합니다.
기대 수익에 타격 또는 누락.
회사가 월스트리트의 예상치에 비해 "미스"를 기록하면 주식의 주가가 크게 바뀔 수 있습니다. 수익이 예상보다 좋으면 주식 가격이 올라갈 것입니다. 실제 수익이 예상치에 근접하면 주가는 크게 움직이지 않을 것입니다. 수익 관련 가격 조치의 대부분은 수익 발표 이후 거래일 중에 발생합니다. 소득 시즌에 대한 트레이딩 전략은 한 쪽 또는 다른 쪽의 컨센서스 추정치를 놓치게 될 주식에 초점을 맞 춥니 다.
역사를 바탕으로 한 거래.
하나의 수익 거래 전략은 애널리스트가 역사적으로 매출과 이익을 정확히 추정하기에는 부적합한 주식을 찾는 것을 포함합니다. 최근 몇 분기에 대한 예상치를 상회 한 주식을 발견 할 수 있습니다. 추세가 계속 될 것이라고 생각한다면, 수입 발표 직전에 주식을 사들인 후 주가가 올라갈 때 뉴스에 매각하십시오. 수익 발표 날짜 근처에서 주식을 거래하려면 예상보다 높거나 낮을 것으로 판단 할만한 이유가있는 주식을 찾아야하지만 그 이유는 과거 또는 자신의 분석을 기반으로해야합니다.
큰 가격 움직임을위한 거래.
옵션을 사용하면 큰 수입 가격 변동을 예측할 때 주식에 대해 거래 할 수 있지만 수입이보고 될 때 주가가 어느 방향으로 갈지는 알 수 없습니다. 통화 옵션을 사용하면 주가 상승으로 이익을 얻을 수 있으며 가격이 하락하면 풋을 얻을 수 있습니다. 풋과 콜을 모두 사면 한쪽이 승자가 될 확률이 높습니다. 옵션의 비용이 저렴하다는 것은이기는 쪽의 이익이 두 옵션의 비용을 충당하고 순이익을 남길 수 있음을 의미합니다. 거래자들은 거래 비용을 낮추고 이익을위한 잠재력을 높이기 위해 풋 (puts)과 콜 (call)로 스프레드 전략을 사용합니다.
참고 문헌 (3)
사진 크레딧.
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저자에 관하여.
Tim Plaehn은 2007 년부터 금융, 투자 및 거래 관련 기사와 블로그를 저술했습니다. Seeking Alpha, Marketwatch 및 기타 여러 웹 사이트에서 그의 작업이 온라인으로 나타났습니다. Plaehn은 미 공군 아카데미에서 수학 학사 학위를 취득했습니다.
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옵션을 사용하여 수입 예측을하는 방법.
유명한 물리학 자 닐스 보어 (Niels Bohr)는 "예측은 매우 어렵고 특히 미래에 대해서는 매우 어렵습니다."라고 말했습니다. 양자 역학의 많은 측면에서 사실이지만, 거래자와 투자자는 금융 시장에서 정확한 예측을하는 데 도움이되는 몇 가지 도구를 가지고 있습니다. 종종 이러한 도구는 옵션과 같은 도구 인 미래 시장 감정의 종합적인 그림을 제공하는 데 도움이되는 파생 금융 상품입니다.
이러한 예측은 주가가 가장 변동성이 큰 수익 시즌에 활동적인 트레이더에게 특히 유용 할 수 있습니다. 이 기간 동안 많은 상인과 투자자는 옵션을 사용하여 자신의 지위를 활용하거나 기존의 지위를 잠재적 인 단점과 대비하여 헤지하는 옵션을 사용합니다. 이 기사에서는 옵션을 사용하여 효과적인 수익 예측을하는 간단한 3 단계 프로세스를 살펴 보겠습니다.
1 단계 : 기회를위한 사슬 분석.
이러한 대상 옵션을 찾는 작업은 두 단계로 이루어집니다.
1. 비정상적인 거래를 찾으십시오 - 특히 가까운 달에 평균 일일 거래량을 초과하는 현재 통화량으로 통화 또는 옵션을 찾습니다.
2. 공개 관심 분야 비교 - 현재 거래량이 전일의 미결 액을 초과하는지 확인하십시오. 이는 현재의 활동이 새로운 직위를 나타내는 것을 나타냅니다.
실제로 : Baidu.
강조 표시된 월간 콜 옵션은 미결제보다 훨씬 높은 볼륨으로 거래되고 있으므로 옵션이 거래자 및 / 또는 투자자에 의해 축적되고 있음을 나타냅니다. 우리는 또한 현재 하루의 볼륨을보고 비슷한 결론을 도출하기 위해 일일 평균 볼륨과 비교할 수 있습니다. 그러나 공개 관심은 일반적으로 볼 때 가장 중요한 것으로 간주됩니다.
2 단계 : 스 트래들로 크기를 결정합니다.
Straddles는 동일한 행사 가격 및 만료일을 사용하여 통화 및 Put 옵션을 구매하는 옵션 전략을 나타냅니다. 즉석 매매를 통해 옵션 거래자들은 내재 변동성의 증가로 이익을 얻고 있습니다. 따라서 현물가계의 가격을 살펴보면이 묵시적인 변동성의 크기를 알 수 있습니다.
실제로 : Google.
GOOG을위한 액수의 straddle은 다음과 같이 보입니다.
3 단계 : 헤지 또는 레버리지에 대한 결정.
거래자와 투자자는 또한 수입 시즌에 발생할 가능성이 가장 높은 다양한 옵션 전략에 대한 옵션 체인을 볼 수 있습니다. 예를 들어 동일한 가격 및 만료일의 Put 및 Call 옵션의 유사한 볼륨은 변동성에 걸친 걸음 걸이를 알리는 반면 통화 옵션의 판매는 장기 투자자가 통화 판매를 통해 헤지하는 표시 일 수 있습니다.
거래자와 투자자는 중개 플랫폼을 통해 실시간 거래를 보거나 실시간 거래 정보를 제공하는 많은 웹 사이트 중 하나를 사용하거나 Investopedia 또는 Yahoo! 와 같은 웹 사이트의 지연된 데이터를 사용하여이 정보를 찾을 수 있습니다. 재원.
이익 이동을 예측하기 위해 옵션 데이터를 사용하는 것은 부분 예술 일 수도 있고 일부 과학 일 수도 있지만 많은 금융 전문가들은 수입 이동뿐 아니라 합병 및 인수 및 기타 예상되는 가격 변동을 예측할 때이 값 비싸지 않다고 생각합니다. 이 간단한 3 단계 프로세스를 사용하면 옵션 데이터를 사용하여 자신의 수입 예측을 할 수 있습니다.
1. 비정상적인 옵션 거래를 확인하고 현재 일일 거래량을 미결 거래 및 / 또는 일일 거래량과 비교하여 유효성을 검사합니다.
2. 예상 변동성에 대한 아이디어를 제공하는 at-the-money straddle의 비용을 계산하여 이동 규모를 결정합니다.
3. 잠재적 인 거래 유형을 찾기 위해 전체 옵션 체인을 분석하는 것뿐만 아니라 입찰 및 가격을 조사하여 거래 방향을 발견하십시오.
이 기법을 사용하면 미래가 훨씬 쉽게 예측된다는 것을 알 수 있습니다. (추가 정보는 아래쪽 시장을위한 옵션 전략과 긴 straddles가있는 모든 가격 변화에 대한 수익을보십시오.)
수입에 대한 상인의 가이드.
수익 보고서에 대한 응답으로 주가가 움직일 수있는 잠재력은 적극적인 거래 기회를 창출 할 수 있습니다.
트레이딩 옵션 주식.
트레이딩 옵션 주식.
트레이딩 옵션 주식.
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2017 년 1 월 9 일, 2016 년 4 분기 실적 시즌이 비공식적으로 시작되었습니다. 일반적으로 매 분기마다 몇 주간 지속되는 수입 시즌은 미국의 대다수 기업이 수익 보고서를 발표하는시기입니다.
회사가 수익을보고 할 때와 같이 주식에 영향을주는 것은 그리 많지 않습니다. 상대적으로 큰 가격 변동 가능성 때문에 투자자 수익률은 회사의 수익 보고서가 시장에서받는 방식에 크게 영향을받을 수 있습니다. 주식 가격이 수익 보고서 직후에 크게 오르거나 내리는 것은 드문 일이 아닙니다. 수익 보고서에 대한 응답으로 특정 방향으로 주가가 많이 움직일 수있는 가능성은 적극적인 거래 기회를 창출 할 수 있습니다.
다음은 실적 시즌을 전략에 반영하는 방법입니다.
예측을하십시오.
수입 발표와 관련하여 주식을 거래하는 방법을 고려하기 전에 주식이 갈 수 있다고 생각하는 방향을 결정해야합니다. 이 예측은 어떤 전략을 선택할지 결정하는 데 도움이되므로 중요합니다. 가격 움직임이 위쪽, 아래쪽으로 움직이는 전략이 있습니다. 주식이별로 움직이지 않는다고 생각하더라도.
적극적으로 모니터링하십시오.
수익 발표 거래를 고려 중이거나 수입을보고하려는 회사의 주식에 대해 기존의 개방 포지션을 보유하고있는 경우에는 릴리스 전과 이후에 회사 관련 뉴스를 적극적으로 모니터링해야합니다. 보고서 자체의 결과 수익 발표와 시장 반응은 주식의 실적에 대한 기대치를 바꿀 수있는 잠재력을 지닌 회사의 기본 펀더멘털에 대해 많은 것을 보여줄 수 있습니다.
또한, 주식에 미치는 영향은 발행 회사에만 국한되지 않습니다. 실제로 유사하거나 관련된 회사의 수입은 파급 효과에 영향을받는 경우가 많습니다. 예를 들어, 재료 부문에서 주식을 소유하고있는 경우 Alcoa Inc (AA)의 수익 보고서는 해당 섹터에서 가장 큰 회사 중 하나이기 때문에 특히 중요하며 Alcoa에 영향을주는 경향은 유사한 비즈니스에 영향을 미치는 경향이 있습니다. 수익 보고서에 나타날 수있는 새로운 정보의 결과로 섹터 순환 및 기타 거래 전략을 재평가해야 할 수도 있습니다.
또한 Alcoa의 수익은 비공식적 인 수익 시즌의 시작을 의미하므로 고유 한 중요성을 가지고 있습니다.
직접적인 경로.
수입 발표를 거래 할 수있는 입장을 열려고하는 경우 가장 간단한 방법은 주식을 매수 또는 매수하는 것입니다. 회사가 강한 수입을 올리고 발표 후에 주식이 상승 할 것으로 예상된다면 주식을 미리 구매할 수 있습니다. 1 반대로, 회사가 실망스러운 수입을 게시하고 발표 이후에 주식이 감소 할 것으로 예상하면 주가를 줄일 수 있습니다. 단락이 중대한 위험을 수반한다는 것을 이해하는 것이 매우 중요합니다. 위험을 완전히 이해 한 경험이 풍부한 투자자 만이 단락을 고려해야합니다.
마찬가지로, 통화 및 풋 옵션을 구입하여 각각 길고 짧은 위치를 복제 할 수 있습니다. 투자자는 수익 보고서 이후에 긍정적 인 가격 변동이있을 것이라는 기대가있는 경우 수입 발표 전에 통화 옵션을 구입할 수 있습니다. 또는 수익 보고서 다음에 부정적인 가격 변동이있을 것이라는 기대가있는 경우 투자자는 수익 발표 전에 Put 옵션을 구입할 수 있습니다.
트레이딩 옵션에는 주식 매매보다 위험이 더 많이 포함되며 경험이 풍부하고 지식이 풍부한 투자자 만 옵션을 사용하여 수익 보고서를 교환해야합니다. 거래자는 수입 발표 전에 언제 그리고 어떤 옵션을 구매할지 고려할 때 돈 (옵션의 파격 가격과 기본 자산의 가격 간의 관계), 시간의 감소, 변동성 및 옵션 greeks를 완전히 이해해야합니다.
변동성은 거래 옵션을 이해하는 데 중요한 개념입니다. 아래 차트는 30 일 동안의 역사적 변동성 (HV) 대 묵시적인 변동성 (IV)이 특정 주식에 대한 수익 발표로 이어지는 것을 보여줍니다. 역사적 변동성은 증권이 경험 한 실제 변동성입니다. 내재 변동성은 미래 변동성에 대한 시장의 기대로 볼 수 있습니다. 7 월, 10 월, 1 월의 소득 기간이 표시됩니다.
실적 옵션으로 거래 옵션이 거래 될 때 그리스와 내재 변동성을 고려하십시오.
이 기간에 소득에 따라 약 4 %의 역사적인 증가가 있었고 수입이 일단 나오면 IV는 약 30 일 HV로 돌아 왔습니다. 이는 변동성이 거래되는 옵션의 가격 및 궁극적으로는 손익에 중요한 영향을 줄 수 있음을 보여주기위한 것입니다.
고급 옵션 전략.
상인은 또한 수입 발표 전에 기존 포지션을 헤지하거나 노출을 줄일 수있는 옵션을 사용할 수 있습니다. 예를 들어, 상인이 단기 주식 매매 상태에 있고 (예 : 주식을 소유하고 단기 전망이있는 경우), 곧 발표 될 실적 발표 직후 주가가 변동될 것으로 예상되는 경우, 투자자는 예상 변동성의 일부를 상쇄하기 위해 풋 옵션을 매입 할 수 있습니다. 주가가 하락할 경우 풋 옵션의 가치가 높아질 수 있기 때문입니다.
기본 통화 및 풋 옵션을 사고 파는 것 외에도 수입 발표 전에 다양한 직책을 창출하기 위해 구현할 수있는 여러 가지 고급 옵션 전략이 있습니다.
수입 거래를 위해 구축 할 수있는 여러 가지 다각적 인 고급 전략에는 다음이 포함됩니다.
Straddles - 주식 가격에 큰 움직임이있을 것이라고 상인이 생각할 때 사용할 수 있지만 어느 방향으로 갈 것인지 확실하지 않습니다. 긴 걸음 걸이를 사용하면 동일한 기본 가격과 만료일을 사용하여 동일한 기본 주식에 대한 통화 옵션과 풋 옵션을 모두 구매할 수 있습니다. 기본 주식이 만료일 이전에 어느 방향으로나 중요한 움직임을 보이면 이익을 창출 할 수 있습니다. 그러나, 주식이 편평한 경우에, 당신은 처음 투자 전부 또는 부분을 잃을지도 모른다. 이 옵션 전략은 주식의 변동성이 높아지는 경향이있는 수익 발표 중에 특히 유용 할 수 있습니다. 그러나 만기가 수입 공고 이후 인 옵션 가격은 더 비쌉니다. Strangles - 긴 straddle과 마찬가지로 long strangle은 기본 주식에 큰 가격 변동이있을 경우 상인이 이익을 낼 수있게하는 옵션 전략입니다. strangle과 straddle의 주된 차이점은 straddle은 전형적으로 동일한 호출을 가지고 행사 가격을 매기는 반면 strangle은 close하지만 다른 운동 가격을 가짐을 의미합니다. 스프레드 - 스프레드는 기본 주식의 변동성으로부터 이익을 얻는 데 사용할 수있는 전략입니다. 퍼짐의 다른 유형은 황소 외침, 곰 통화, 황소 두는 및 곰 둔을 포함한다. 칼라 - 칼라는 손실을 제한하고 이득을 보호하도록 설계되었습니다. 그것은 전화를 팔고 이미 소유하고있는 주식에 풋을 매수함으로써 만들어집니다.
기회를 찾는 것.
기업이 수입을보고하는시기에 대한 정보는 대중에게 쉽게 제공됩니다. 이러한 수입이 시장에서 어떻게 인식 될지에 대한 의견을 제시하려면보다 심층적 인 연구가 필요합니다.
물론 거래자는 자신의 기대에 대해 틀린 경우 심각한 위험에 노출 될 수 있습니다. 수입 발표 이후 큰 가격 변동 가능성 때문에 보통보다 큰 손실 위험이 상당합니다.
회사의 수익 보고서는 투자자에게 중요한시기입니다. 기대감이 바뀌거나 확인 될 수 있으며 시장은 다양한 방식으로 반응 할 수 있습니다. 수입을 거래하고자하는 경우 조사를 수행하고 귀하가 처분 할 수있는 도구가 무엇인지 파악하십시오.
자세히 알아보기.
연구 주식. 옵션 계약을 찾으십시오. Fidelity 's Strategy Evaluator를 사용하여 단일 및 복수 레그 옵션 전략을 테스트하십시오 (로그인 필요).
관련 기사.
이 옵션 전략은 잠재적으로 자신이 보유한 주식에 대한 소득을 창출 할 수 있습니다.
다음은 시장이 공식적으로 폐쇄 될 때의 장단점입니다.
이 고급 옵션 전략은 손실을 제한하고 이익을 보호하도록 설계되었습니다.
무역 옵션을 돕기 위해 다음 팁과 자료를 고려하십시오.
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