헤징 옵션과 함께 캐리 트레이드

기계적인 Forex.

기계 거래 전략을 사용하여 외환 시장에서 거래합니다.

헤지 Forex 캐리 무역 전략 : 개요.

최근 포스트에서 나는 당신이 당신의 Forex 자동화 된 트레이딩 전략에서 스왑 레이트의 영향을 줄이거 나 최악의 경우를 반영하는 방식으로 적어도 그것을 구현할 수있는 방법에 관해 이야기했습니다. 오늘 저는 스왑 크레딧에서 실제로 이익을 얻는 것이 주 목적 인 전략을 실제로 수립 할 수있는 방법에 대해 이야기하고자합니다. 역사적으로 이러한 전략에는 Forex 캐리 트레이드와 관련된 충돌 위험을 완화하고 잠재적으로 완전히 제거 할 수있는 방법과 함께 기사를 통해 논의 할 몇 가지 문제가있었습니다. 이 문제에 관한 몇 가지 중요한 학술 논문을 통해 여러분을 안내 할 것입니다. 이것은 캐리 트레이드가 아직 살아 있다는 것뿐만 아니라, 그러나 전통적인 캐리 트레이드와 관련된 위험을 줄일 수있는 몇 가지 방법이 있습니다.

캐리 트레이드는 '프리미엄 프리미엄 퍼즐'을 기반으로 한 전략입니다. 더 낮은 금리로 통화를 빌려 높은 이자율의 통화 쌍을 빌려주는 경우 두 통화의 차용 이자율 차이가 발생합니다. 금리 동등성은 더 높은 금리 통화가 저금리 통화에 대해 가치를 떨어 뜨릴 것이고 따라서 투자자는 두 가지 중 하나를 보유하는 것 사이에 차이가 없다고 예측할 것이다. 사실 우리는 고금리 통화 가치의 상승을 보는 경향이있다 , 존재해서는 안되는 원인 불명 한 앞으로 보험료. 캐리 트레이드는 AUD / JPY longs, EUR / MXN shorts 등과 같이이 크레딧을 생성하는 포지션을 보유함으로써이 전략을 이용합니다. 요약하면 매우 낮은 차용 이자율을 가진 통화를 높은 대출 금리, 이 두 값 사이의 스프레드가 높을수록 스왑 크레딧이 더 수익성이 높습니다.

전방 보험료는 종종 스팀 롤러 앞에서 페니를 뽑는 결과로 경제학자들에 의해 설명됩니다. 상당한 기간 동안 적은 변동성을 유지하면서 작지만 지속적인 이득을 얻는 베팅을하고 있지만, 캐리 트레이드를 완전히 풀어 놓을 수있는 이상하지만 아직 가능한 시장 충돌 이벤트를 통해 이러한 이익의 상당 부분을 돌려 줄 것으로 기대됩니다 ( 고금리 통화가 매우 빠르게 하락할 것임을 의미). 2008 년에 우리는 레버리지를받은 G10이 무역 전략을 수행하는 이런 성격의 시나리오를 보았습니다. Sharpe ratio는 1990 년에서 2008 년까지 0.8 이상이었습니다. & # 8211; 20 %의 하락과 0.5 지역으로의 Sharpe 비율 하락 (여기 참조)에 직면했다. 더 많은 2008 년 행사는 전방 보험료 예외를 설명하지 못했기 때문에 여러 경제학자들은 앞으로 프리미엄 이상 현상이 아직 시장 상황을 아직 보완하고 있다고 추측합니다.

이 모든 것은 시장 충돌에 상당한 감도가있는 경우 충돌 위험이 감소되거나 완전히 제거되는 전략을 고려하는 것이 흥미 롭다고 말했다. 그의 2009 년 논문에서 Jakub W. Jurek은 충돌 중립적 인 통화 캐리 트레이드 전략의 사용 방법과 일반 캐리 거래와 비교하는 방법을 탐색합니다. 그는 델타 중립 또는 현금 중립 옵션을 사용하여 부분적으로 또는 전체적으로 캐리 트레이드 포트폴리오의 충돌 위험을 헤지합니다. 그의 논문 아래 이미지에서 2008 년 12 월까지 다양한 헤지 전략을 사용하여 G10, USD 기반의 캐리 트레이드 전략에 대한 그의 결과를 볼 수 있습니다. 옵션 헤징이 추가 비용을 캐리 트레이드 전략에 어떻게 반영 하는지를 알 수 있습니다 보호 수준이 높을수록 높습니다. 드랍 다운과 리턴의 감소는 거의 전적으로 비례하므로 Sharpe는 상당히 일정합니다. Burnside 외에도 페소 문제와 캐리 트레이드의 반환에 관한 2010 년 논문의 헤징을 모색하고 있습니다. 그들은 옵션 헤징이 캐리 트레이드의 수익 배분을 어떻게 좁히고 뚱뚱한 꼬리 위험을 제거 하는지를 보여줍니다.

Ricardo J. Caballero와 Joseph B. Doyle은 2012 년 논문에서 옵션 헤지드 캐리 트레이드 전략의 개념을 확장했습니다. 이 논문에서 그들은 다른 캐리 트레이드 포트폴리오의 위험을 헤지하기 위해 매월 현금 (ATM) 월간 옵션을 사용합니다. 결국 그들은 가장 높은 캐리 트레이드로 통화를 구성하는 5 분위수를 사용할 때 엄청나게 좋은 결과를 얻게된다는 것을 알게됩니다. 이 포트폴리오에서 2008 년의 수익 감소를 극적으로 줄이면 포트폴리오 결과를 헤지하기위한 옵션 프리미엄의 추가 비용이 정당화됩니다. 이것은 블랙 숄즈 모델에서 벗어난 경우 옵션 가격 결정이 작동하지 않기 때문에 가능합니다. 이 모델에서 옵션 가격은 예상 미래 변동성을 기준으로하지만 이러한 변동성의 추정은 시장 위기 사건 직전의 가장 나쁜 것입니다. 그들의 본질에 의한 & # 8211; 뜻하지 않은. 이것은 옵션 기반의 캐리 트레이드 헤징이 사실 가장 값이 싼 경우에 특히, 가장 높은 이자율을내는 페어에 대해 실제로 가장 저렴하다는 결과를 낳습니다. 옵션이 외환 시장에서 잘못 계산 된 사실은 실제로 새롭지 않습니다. FX의 풋 옵션과 콜 옵션 사이의 대칭에 대한 최근의 연구에 따르면이 둘 사이의 대칭성이 완벽하지는 않습니다. 이는 앞으로의 속도의 존재에 기인합니다.

캐리 트레이드에는 우리가 이용할 수있는 몇 가지 특별한 속성이 있습니다. 미래의 시스템 상관 관계 추정 오류로 인해 전통적인 FX 거래 전략의 균형을 유지하는 마가 위츠는 향후 금리 차이를 상당 부분 예측할 수 있기 때문에 캐리 거래 설정의 미래 추정 오차가 훨씬 적습니다. 이것은 캐리 트레이드 포트폴리오의 평균 분산 최적화가 순진 최적화보다 샘플 결과에서 일관되게 더 나은 결과를 산출한다는 것을 의미합니다. 페드로 바로 소 (Pedro Barroso)와 페드로 산타 클라라 (Pedro Santa-Clara)는 최적 통화 포트폴리오에 대한 2013 년 논문에서이 현상을 매우 분명하게 보여줍니다.

캐리 트레이드는 전통적인 주식 및 채권 투자에 대한 다변화의 중요한 원천을 제공 할 수있는 매우 흥미로운 전략입니다. 그것은 낮은 주식 시장보다 낮은 휘발성과 높은 역사적 샤프를 가지고 있습니다. 리스크를 헤지하기위한 옵션을 사용하고 거래 할 수있는 통화 바스켓을 적절히 선택하면 심지어 시장 누적과 관련된 뚱뚱한 위험을 완전히 없앨 수있는 더 나은 결과를 얻을 수 있습니다. 대부분의 경우 높은 레버리지를 사용하여 회복). 전통적인 캐리 트레이드가 완벽한 최근 연구 제안과는 거리가 있지만 매우 매력적인 전략입니다. 즉, 저렴한 비용의 옵션을 판매하는 적절한 중개인이 필요합니다. 죄송합니다. FX 바이너리 옵션 & # 8221; 소매업 종사자들은 지금 바로 그렇게하고 있습니다. & # 8211; 포트폴리오를 올바르게 구성해야합니다. 좋은 소식은 당신이 큰 레버리지를 원하거나 필요로하지 않는다는 것입니다. 따라서이 관점에서 다소 안전한 전략입니다.

Forex 헤징 : 간단한 수익성있는 헤지 전략을 만드는 방법.

궁극적으로 위의 목표를 달성하기 위해 당신은 당신의 아래쪽 위험을 충당하기 위해 다른 사람에게 돈을 지불해야합니다.

이 기사에서는 입증 된 외환 위험 헤지 전략에 대해 설명하겠습니다. 첫 번째 섹션은 헤징이 무엇인지 이미 이해 한 경우 안전하게 건너 뛸 수있는 개념을 소개합니다.

두 번째 두 섹션에서는 하측 위험으로부터 보호하기위한 헤지 전략에 대해 설명합니다. 페어 헤징은 서로 다른 방향으로 상관 된 계기를 거래하는 전략입니다. 이는 반환 프로필을 고르게 처리하기 위해 수행됩니다. 옵션 헤징은 콜 옵션이나 풋 옵션을 사용하여 하측 위험을 제한합니다. 이것은 당신이 얻을 수있는 것처럼 완벽한 울타리에 가깝지만, 설명 된 바와 같이 가격에옵니다.

헷지는 무엇입니까?

헷징은 손실로부터 투자를 보호하는 방법입니다. 헷지는 보유하고있는 자산의 불리한 가격 변동으로부터 보호하기 위해 사용될 수 있습니다. 또한 자산이 다른 통화로 가격이 책정되는 경우 환율 변동을 방지하는 데 사용할 수도 있습니다.

헤지 전략에 대해 생각할 때 항상 두 가지 황금률을 명심해야합니다.

헤징은 밤에 잠을 자도록 도와줍니다. 그러나이 마음의 평화는 비용으로 발생합니다. 헤지 전략은 직접 비용이 소요됩니다. 그러나 헤지 자체가 수익을 제한 할 수 있다는 점에서 간접 비용도 발생할 수 있습니다.

위의 두 번째 규칙도 중요합니다. 유일하게 확실한 헤지 (hedge)가 시장에 존재하지 않아야합니다. 항상 사전에 생각할만한 가치가 있습니다.

간단한 통화 헤징 : 기본.

헤지의 가장 기본적인 형태는 투자자가 통화 위험을 완화하고자하는 경우입니다. 미국 투자가가 영국 파운드로 표기 한 외국 자산을 구매한다고 가정 해 보겠습니다. 간단하게하기 위해 회사의 주식이라고 가정 해 봅시다. 원칙은 다른 종류의 자산과 동일합니다.

아래 표는 투자자의 계좌 위치를 보여줍니다.

보호가 없다면 투자자는 두 가지 위험에 직면하게됩니다. 첫 번째 위험은 주가가 하락한다는 것입니다. 두 번째 위험은 영국 파운드 가치가 미국 달러 대비 하락한다는 것입니다. 변동성이 큰 통화의 특성을 감안할 때, 환율의 움직임은 주식에 대한 잠재적 인 이익을 쉽게 없앨 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 다음과 같이 GBPUSD 통화를 사용하여 포지션을 헤지 할 수 있습니다.

위의 경우 투자자는 현재 현물 환율로 GBPUSD 기준으로 통화를 "단락"합니다. 볼륨은 초기 명목 가치가 공유 포지션의 금액과 일치하도록한다. 이것은 환율을 "고정"하므로 환율 움직임에 대한 투자자 보호를 제공합니다.

처음에 포워드의 가치는 0입니다. GBPUSD가 하락하면 포워드 가치가 상승합니다. 마찬가지로 GBPUSD가 상승하면 포워드 가치가 떨어집니다.

위의 표는 두 가지 시나리오를 보여줍니다. 두 가지 모두에서 국내 통화의 주가는 동일하게 유지됩니다. 첫 번째 시나리오에서 GBP는 달러 대비 하락합니다. 낮은 환율은 현재 2460.90 달러에 불과하다는 것을 의미합니다. 그러나 GBPUSD의 하락은 통화 선도가 378.60 달러의 가치가 있음을 의미합니다. 이는 환율의 손실을 정확히 상쇄합니다.

또한 GBPUSD가 상승하면 그 반대가 발생합니다. 주식은 USD 기준으로 더 가치가 있지만, 이 이득은 통화 선도에 상응하는 손실로 상쇄됩니다.

위의 예에서 GBP의 주식 가치는 동일하게 유지되었습니다. 투자자는 사전 계약의 규모를 미리 알아야했습니다. 통화 헤지 효과를 유지하기 위해 투자자는 주식 가치와 일치하도록 선물의 크기를 늘리거나 줄여야합니다.

이 예에서 알 수 있듯이 통화 헤지는 활동적 일뿐만 아니라 값 비싼 프로세스가 될 수 있습니다.

변동성을 줄이기위한 헤지 전략.

헤지 펀드는 비용이 들고 이익을 감당할 수 있기 때문에 항상 "헤지 화 이유"를 묻는 것이 중요합니다. 외환 거래자의 경우 헤징 여부를 결정하는 일은 드물다. 대부분의 경우 외환 거래자는 자산을 보유하지 않고 통화로 미분 거래를 수행합니다.

마틴 게일.

완전한 과정.

Martingale 시스템을 사용하거나 처음부터 자신의 거래 전략을 수립 할 계획을 가진 모든 사람들을위한 완벽한 과정. 이것은 상인의 ​​관점에서 예제를 통해 설명합니다. 우리의 전략은 최고의 시그널 제공자와 거래자들에 의해 사용됩니다.

캐리 거래자는 예외입니다. 캐리 트레이드로, 상인은이자를 축적 할 수있는 지위를 유지합니다. 환율 손실이나 이익은 캐리 트레이더가 허용해야 할 것이고 종종 가장 큰 위험입니다. 환율이 큰 움직임은 캐리 쌍을 들고 상인이 얻는 이익을 쉽게 없앨 수 있습니다.

포인트 캐리 쌍은 중앙 은행 정책이 바뀜에 따라 펀드가 유입되거나 퍼지기 때문에 종종 극단적 인 움직임을 겪습니다 (자세히 읽으십시오).

이 위험을 완화하기 위해 캐리 트레이더는 "리버스 캐리 쌍 헤징"이라고하는 것을 사용할 수 있습니다. 이것은 기본 거래 유형입니다. 이 전략으로 상인은 두 번째 헤지 포지션을. 습니다. 헤지 포지션을 위해 선택된 쌍은 캐리 쌍과 강한 상관 관계가 있지만 중요한 것은 스왑이자가 상당히 낮아야한다는 것입니다.

Carry pair 헤징 예 : 기초 거래.

다음 예제를 살펴보십시오. NZDCHF 쌍은 현재 3.39 %의 순이익을 제공합니다. 이제 우리는 1) NZDCHF와 강하게 연계되어 있고 2) 필요한 무역 측면에 관심이 적은 헤징 쌍을 찾아야합니다.

이 무료 FX 헤징 도구를 사용하여 다음 쌍을 후보로 끌어냅니다.

이 도구는 내가 선택한 기간 (1 개월) 동안 AUDJPY가 NZDCHF와 가장 높은 상관 관계가 있음을 보여줍니다. 상관 관계가 양의 값을 가지므로 NZDCHF에 대한 헤지를 제공하려면이 쌍을 짧게해야합니다. 그러나 짧은 AUDJPY 포지션에 대한이자는 -2.62 %가 될 것이기 때문에 NZDCHF에서의 장거리 포지션에 대한 관심을 대부분 없애 버릴 것입니다.

두 번째 후보 인 GBPUSD는 더 유망 해 보입니다. GBPUSD에서의 짧은 포지션에 대한이자는 -1.04 %입니다. 상관 관계는 여전히 0.7137로 매우 높기 때문에 이것이 최선의 선택 일 것입니다.

우리는 다음 두 가지 입장을 열었습니다.

용적은 명목상의 거래 금액이 일치하도록 선택됩니다. 이것은 현재의 상관 관계에 따라 최고의 헤징을 줄 것입니다.

위의 그림 1은 헤지 펀드 대 헤지 펀드의 수익률을 나타낸 것이다. 헤징은 완벽하지 못하다는 것을 알 수 있지만 그렇지 않은 경우 큰 손실을 성공적으로 줄입니다. 아래 표는 월별 현금 흐름과 헤지 및 헤지 거래에 대한 손익을 보여줍니다.

옵션으로 헤징을 수행하십시오.

오프셋 쌍을 사용하는 헤지 화에는 한계가 있습니다. 첫째, 통화 쌍간의 상관 관계는 계속해서 진화하고 있습니다. 시작시 보았던 관계가 오랫동안 유지 될 것이라는 보장은 없으며 실제로는 특정 기간 동안 되돌릴 수도 있습니다. 이는 "페어 헤징"이 실제로 위험을 증가시키지 않고 감소시킬 수 있음을 의미합니다.

보다 신뢰할 수있는 헤지 전략을 위해서는 옵션 사용이 필요합니다.

돈 옵션에서 구매.

헤지 방법 중 하나는 캐리 거래의 단점을 보완하기 위해 "out of the money"옵션을 구매하는 것입니다. 위의 예에서 NZDCHF의 "out of the money"풋 옵션은 다운 사이드 리스크를 제한하기 위해 구입할 것입니다. "부과 된 돈"을 사용하는 이유는 옵션 프리미엄 (비용)이 낮지 만 심각한 하락에 대비하여 캐리 상인 보호를 제공한다는 것입니다.

보상 옵션 판매.

헤지의 대안으로 통화 옵션을 판매 할 수 있습니다. 이 접근법은 어떠한 단점도 방지하지 못합니다. 그러나 옵션 작성자는 옵션 프리미엄을 소지하고 쓸모 없게되기를 바랍니다. "짧은 통화"의 경우 가격이 하락하거나 동일하게 유지되면 이런 현상이 발생합니다. 물론 가격이 너무 떨어지면 기본 위치에서 잃게됩니다. 그러나 커버 드 콜을 지속적으로 쓰는 것으로부터 수집 된 프리미엄은 실망스러운 부분을 상쇄하기에 충분하고 충분할 수 있습니다.

가격이 오르면 작성한 통화에 대해 지불해야합니다. 그러나이 비용은 기본 NZDCHF의 경우 기본 가격의 상승으로 충당됩니다.

파생 상품으로 헤지하는 것은 진보 된 전략이며 자신이하는 일을 완전히 이해하는 경우에만 시도해야합니다. 다음 장에서는 옵션을 사용하여보다 자세한 헤징을 검토합니다.

FX 옵션을 이용한 단점 보호.

헤즈 팅에 관해 이야기 할 때 대부분의 거래자들이 정말로 원하는 것은 하향 방어가 있지만 여전히 이익을 낼 수있는 가능성입니다. 목표가 약간의 상승을 유지하는 것이라면 옵션을 사용하여이를 수행 할 수있는 유일한 방법이 있습니다.

상관 악기로 위치를 헤지 할 때, 하나가 올라가면 다른 하나는 내려갑니다. 옵션이 다릅니다. 그들은 비대칭적인 결과를 낳는다. 기본은 한 방향으로 가고 다른 방향으로 간다면 취소합니다.

처음에는 몇 가지 기본 옵션 용어. 선택권의 구매자는 위험 보호를 추구하는 사람입니다. 판매자 (작가라고도 함)는 해당 보호를 제공하는 사람입니다. 긴 용어와 짧은 용어도 일반적입니다. 따라서 GBPUSD의 낙하로부터 보호하려면 GBPUSD Put 옵션을 구입하십시오. 가격이 떨어지면 풋은 갚을 것이지만 솟아 오르는다면 취소 할 것입니다.

반면에 GBPUSD가 짧으면 상승하는 것을 막기 위해 통화 옵션을 구입하십시오.

옵션 거래에 대한 자세한 내용은이 자습서를 참조하십시오.

풋 옵션을 사용한 기본 헷지 전략.

다음 예제를 살펴보십시오. 상인은 GBPUSD에서 다음과 같이 긴 순위를가집니다.

그는 입장을 마친 후 이미 가격이 하락하여 입장료가 $ 70 하락했습니다.

상인은 추락을 방지하기를 원하지만, GBPUSD가 상승에 큰 힘을 발휘할 것이라는 희망으로 입장을 계속 유지하기를 원합니다. 이 헤지를 구조화하기 위해 그는 GBPUSD 풋 옵션을 산다. 옵션 거래는 다음과 같습니다.

거래 : 0.1 x GBPUSD 풋 옵션을 구입하십시오.

풋 옵션은 GBPUSD의 가격이 1.5000 아래로 떨어지면 지불합니다. 이것을 파업 가격이라고합니다. 만기일에 가격이 1.500을 초과하는 경우 풋 옵션이 쓸모 없게 만료됩니다.

위 거래는 무역 손실을 100 pips로 제한 할 것입니다. 최악의 시나리오에서 상인은 $ 190.59를 잃을 것이다. 여기에는 옵션 비용 $ 90.59가 포함됩니다. 위쪽 이익은 무제한입니다.

이 옵션에는 상인이 그것을 구입할 때 본질적인 가치가 없습니다. 이 옵션은 "out of the money"옵션입니다. 시간 가치 또는 프리미엄은 가격이 하락할 수 있고 옵션이 "돈으로"갈 수 있다는 사실을 반영하기 위해 존재합니다.

이 상인은 하향 보호를 얻는 특권으로 90.59 달러를 지불합니다. 이 보험료는 옵션 판매자 (작가)에게 돌아갑니다.

위의 풋 플러스 구조는 긴 콜 옵션과 동일합니다.

위의 표는 세 ​​가지 시나리오의 지불금을 보여줍니다. 즉, 가격 상승, 하락 또는 동일하게 유지. 옵션 프리미엄 비용을 충당하기 위해 상인이 이익을 내기 위해 가격이 약간 상승해야합니다.

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기본적인 신용 스프레드에는 a-out of the money 옵션을 판매하는 동시에 a를 구매하는 것이 포함됩니다. 옵션 Straddle, Strangle 및 Butterfly를 만드는 방법.

우리가 늦게 볼 수있는 불안정하고 불안정한 시장에서 손실을 막을 수는 없습니다. 무역 확산과 그것이 작동하도록하는 방법.

당신이 동일한 거래를 매일 반복하는 것을 스스로 발견한다면 - 그리고 활발한 거래가 많이 있습니다. 옵션 판매 전략 : 자습서.

왜 옵션을 팔아야합니까? 커버되지 않은 옵션을 쓰는 것은 "센트 따기"라는 전통적인 의미를 가지고 있습니다. 판매 옵션 : 얼마나 많은 여백이 필요합니까?

옵션을 판매 (작성) 할 때 가장 중요한 고려 사항은 마진 요건입니다. 계획을 수정하십시오. 단순한 수익성있는 헤지 전략 만들기.

상인이 헤징에 관해 이야기 할 때, 그들이 의미하는 것은 손실을 제한하기를 원하지만 계속 유지한다는 것입니다. 감안한 통화 및 퍼트로 수익을 향상시키는 방법.

커버 된 통화를 작성하면 상당히 정적 인 트레이딩 포지션에서 총 수익을 증가시킬 수 있습니다. 그것'. FX 파생 상품 : 미결제이자 표시 사용.

통화 전달 및 선물은 거래자가 주어진 두 통화를 교환하는 환율에 동의하는 곳입니다.

안녕 Seyedmajid & # 8211; 귀하의 경험을 공유 할 수 있습니까?

나는 언제 어디서나 시장이 이익을 얻는 헤지 전략을 세웠다.

이것은 8 년 간의 거래 후 나의 궁극적 인 전략입니다.

형제를 나눌 수 있습니까?

헤징에 슈퍼 기사 및 철저하게 설명 .. 감사 스티브.

캐리 트레이드를 막고 있습니다.

신용 시장의 혼란에도 불구하고 최근 몇 주간 호주와 뉴질랜드 화폐는 달러 대비 몇 년 동안 최고치를 기록했으며 케이블은 26 년 만에 최고치를 기록했다. 동시에, 신흥 시장 통화 (브라질 리얼, 인도 루피 및 헝가리 포린 트와 같이 다양 함)의 주목할만한 출연자가되었습니다. 일반적인 스레드는 무엇입니까? 높은 국내 금리, '수확량'이라고도합니다.

캐리 트레이드 (carry trade)는 발전 시장에서 주요 시장이되었습니다.

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이것은 시장 카테고리의 일부인 Forex 포럼에서 선물을 헤지로 사용하는 캐리 트레이드에 대한 토론입니다. 안녕 모두, 나는 누군가가 (아마도 gbp / jpy) 시도하고 통화 선물을 사용하려고하는 시도가 궁금입니다.

나의 무역 여행 :

John Forman, PhD.

저자 - 거래 FAQ, 거래의 요점.

나의 무역 여행 :

이자 당 하루에 26 달러를 지불해야합니다. 즉, 돈을 버십시오. 문제는 당신에게 관심을 청구하지 않을 그 위치의 짧은 편을 취할 중개인을 찾는 것입니다.